El análisis técnico en tres claves

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Atalayar

Pie de foto: Bolsa de valores de Dubái. Jumana El Heloueh/REUTERS

El análisis técnico es una herramienta indispensable para el trader, especialmente para aquél que opera a corto plazo o practica el scalping. Gracias a él podemos predecir tendencias basándonos en el comportamiento histórico del activo. ¿Cómo? Estudiando a través de gráficos los precios y el volumen a lo largo de un periodo de tiempo determinado. El análisis técnico se construye sobre dos premisas principales: el precio lo descuenta todo y la historia se repite. Con estos mimbres podemos determinar niveles de precios, así como soportes y resistencias. Toda esta información nos ofrecerá pistas de hacia dónde debe ir nuestro trading.

Todo análisis técnico debe comenzar por las siguientes pautas:

Tendencias. 

Identificar patrones (gráficos, velas)

Soportes y resistencias

Análisis técnico: tendencia

Las líneas de tendencia nos muestran la dirección que de los precios del activo durante un periodo de tiempo a determinar por el trader. Se trata de una de las herramientas que más utilizan los traders principiantes por su sencillez y por aportar mucha información valiosa. Una vez que hemos determinado la tendencia histórica del activo podremos predecir la tendencia futura y actuar en consecuencia. 

Normalmente, sobre todo en el caso de los novatos, los traders operan a favor de la tendencia, aunque también existe la posibilidad de practicar trading en contra de la tendencia. En este último caso se pueden obtener grandes rentabilidades, pero el riesgo es muy elevado, por eso es una práctica adecuada para profesionales y no para traders inexpertos.

Las tendencias pueden clasificarse en dos tipos:

Por dirección. La tendencia por dirección podrá ser alcista, bajista o lateral. Será lateral si la presión de compra y venta es la misma y, por tanto, el mercado se mantiene estable, sin apenas movimiento.

Por duración. La tendencia podrá ser: primaria o a largo plazo (meses o años); secundaria o a medio plazo (semanas o meses); terciarias o a corto plazo (días o semanas); microtendencias (intradía).

¿Cuándo es determinante la tendencia en el análisis técnico en el trading? Será más determinante cuando acumule varios rebotes, cuando la duración sea mayor y cuando tenga una inclinación de 30 a 45 grados. Cuanto más pronunciada sea la línea de tendencia, mayor movimiento registrará cuando se rompa. Debemos tener claro el marco temporal en el que vamos a operar ya que si queremos mantener una posición abierta durante varios días, tendremos que identificar la tendencia con un gráfico que abarque varios días.

Análisis técnico: patrones gráficos

Los traders intentan identificar patrones en los gráficos sobre la premisa ya citada más arriba de que la historia suele repetirse. Estos patrones se detectan por medio de figuras, que pueden ser de continuación de tendencia o de cambio de tendencia. 

  • Figuras de continuación de tendencia. Entre ellas se pueden citar las siguientes:
  • Triángulos: descendentes, ascendentes o simétricos.
  • Canales
  • Banderas
  • Banderines.  
  • Figuras de cambio de tendencia. Entre este tipo de figuras se incluyen:
  • Hombro-Cabeza-Hombro
  • Dobles techos y triples techos
  • Dobles suelos y triples suelos.

Análisis técnico: Soportes y resistencias

Los soportes y resistencias se incluyen entre los elementos más importantes y básicos dentro del análisis técnico. Antes de entrar en cómo se definen y se identifican, conozcamos qué son unos y otros:

El soporte es un nivel de precios situado por debajo del actual en el que se espera que las compras superen a las ventas, lo que pondría freno al movimiento bajista para iniciar una recuperación de precios o un rebote.

La resistencia es un nivel de precios situado por encima de la cotización actual donde se prevé que la fuerza vendedora sea superior a la compradora, poniendo fin a una racha alcista y dándose la vuelta a la baja. 

Es importante saber que cuando una resistencia se rompe se convierte en soporte y al contrario, cuando un soporte es superado se convierte en resistencia. Otras premisas a tener en cuenta es que cuantos más rebotes registre el gráfico sobre la resistencia o sobre el soporte más fiables serán éstos. También tendrán mayor fiabilidad si el volumen de negociación es alto en esos puntos.