Les banques d'État turques lancent le sauvetage de la Lira

Les banques d'État turques se précipitent à la rescousse de la lire, a constaté Reuters. Dans le but de soutenir la monnaie locale, les entités ont doublé leurs positions courtes en devises pour atteindre 8,3 milliards de dollars afin de renflouer la lire. Il s'agit de la plus grande opération de ce type depuis des années, comme le confirment les sources bancaires et les données sectorielles consultées par Reuters.  

Cet énorme investissement en dollars par les banques d'État s'ajoute aux plus de 90 milliards de dollars que la Banque centrale a mis en place depuis l'année dernière pour soutenir la monnaie locale, selon les estimations des banquiers, soit un total de 100 milliards de dollars utilisés pour soutenir la monnaie turque.  

La lire a été fortement touchée par la pression à la baisse exercée par la chute des taux d'intérêt au cours de l'année dernière pour soutenir la croissance économique et les conséquences militaires du coronavirus. Les prêteurs d'État ont souvent vendu des dollars empruntés à la banque centrale pour stabiliser la monnaie, mais à quelques exceptions près, ils ont toujours maintenu une position nette neutre en termes de change depuis la crise financière turque au début de l'année 2000.  

Cette situation a changé depuis la mi-décembre, lorsqu'ils se sont lancés dans la plus grande opération de position courte en devises depuis au moins cinq ans, atteignant une position courte nette de 4,3 milliards de dollars le 22 mai et doublant presque ce montant le 3 juillet.  

Ces positions courtes pourraient exposer les banques à des pertes si la lire baisse soudainement. Il n'était pas clair si les banques d'État disposaient de réserves pour minimiser ce risque. Au contraire, les banques privées accumulent 4,1 milliards de dollars en devises étrangères, selon les chiffres du régulateur. 

La forte augmentation de la position courte en devises des banques d'État a coïncidé avec la stabilité accrue de la lire, qui est restée inchangée depuis la mi-juin. « Je soupçonne que les banques d'Etat prêtent main forte alors que les réserves de la banque centrale sont presque épuisées », a déclaré à Reuters une source bancaire turque de premier plan.  

On estime que la banque centrale a vendu environ 60 milliards de dollars de réserves cette année, en plus des 32 milliards de dollars de l'année dernière, alors que l'exposition combinée des positions courtes en devises des banques de dépôt publiques représentait plus de 25 % de leurs réserves, a déclaré une source bancaire à Reuters.  

Les données de la banque centrale montrent que les réserves ont légèrement remonté à 51 milliards de dollars le 3 juillet, jour où le régulateur bancaire a signalé les plus grandes positions courtes des banques d'État. Les interventions des banques d'État et la baisse des réserves de la banque centrale renforcent les inquiétudes des investisseurs concernant les réserves de devises de la Turquie. Les obligations de la dette extérieure pour les 12 prochains mois s'élèvent à près de 165 milliards de dollars et le pays dispose de réserves de plus en plus réduites pour faire face à ses engagements 

Bien qu'elle ait perdu environ 13 % de sa valeur jusqu'à présent cette année, la lire reste l'une des devises les plus fortes des marchés émergents. Maintenir la lire comme une monnaie d'exportation compétitive et stable a été l'un des objectifs d'Ankara ces dernières années.

Le ministre des finances Berat Albayrak a expliqué en mai que la Banque centrale se réservait le droit d'intervenir pour maintenir la stabilité de la monnaie. Le gouverneur de la banque centrale, Murat Uysal, a déclaré en avril que les réserves avaient fluctué en raison des circonstances extraordinaires de la pandémie. Les réserves brutes ont chuté de 81 milliards de dollars au début de l'année à 49 milliards à la mi-mai, juste au moment où les banques d'État ont commencé à augmenter leurs positions courtes en devises étrangères, ont rapporté à Reuters trois sources bancaires et le régulateur bancaire.