Les startups africaines : un point lumineux dans l'écosystème de financement mondial en 2022

Alors que la hausse des coûts d'emprunt et les craintes de récession ont frappé les investissements mondiaux en capital-risque en 2022, l'écosystème des startups africaines a attiré un financement record. 

Alors que la plupart des régions ont connu des baisses à deux chiffres du financement de démarrage l'année dernière, l'Afrique a enregistré des gains en termes de volume d'investissement total, de transactions et de nombre d'investisseurs. Le financement d'amorçage sur le continent a augmenté d'environ 5 % en 2022, contre une baisse de 62 % en Amérique latine et de 39 % en Asie-Pacifique. 

À l'échelle mondiale, le financement du capital-risque a diminué de 35 % pour atteindre 445 milliards de dollars, même s'il reste bien supérieur aux niveaux enregistrés dans les années précédant la pandémie de COVID-19. 

Le financement total pour le continent a dépassé pour la première fois la barre des 3 milliards de dollars et tournait autour de 4,8-5,4 milliards de dollars à la fin de l'année. Les flux de capitaux continus vers l'écosystème des start-up devraient soutenir des objectifs de développement plus larges, allant de l'augmentation de l'inclusion financière à la facilitation de la transformation numérique et de la transition énergétique. 

Les "quatre grands" marchés du continent (Nigeria, Égypte, Kenya et Afrique du Sud) ont continué d'attirer la part du lion du financement des start-up africaines, représentant environ 75 % du total de 2022, selon le cabinet d'analyse de marché Briter Bridges. 

La plus grande économie d'Afrique, le Nigeria, a reçu la part du lion du financement, avec plus de 1,2 milliard de dollars, soit environ 28 % du total régional. Cela s'explique en partie par le nombre de start-ups dans le pays, avec 209 dans la seule ville de Lagos. 

La forte population du Nigéria et les mesures d'inclusion croissantes sont à l'origine du succès des startups de technologie financière (Fintech) en particulier, avec des solutions de paiement telles que les microprêts "acheter maintenant, payer plus tard" et les crypto-monnaies qui continuent de se développer. 

Après être devenue la quatrième licorne d'Afrique en 2021, la startup Fintech Flutterwave a levé 250 millions de dollars en février de l'année dernière, son plus grand tour de financement à ce jour, portant sa valorisation totale à plus de 3 milliards de dollars. 

Le Kenya a été le seul autre marché africain à voir plus d'un milliard de dollars de financement, doublant ainsi son total pour 2021. Le pays d'Afrique de l'Est a excellé ces dernières années grâce aux développements des énergies propres, qui représentent 90 % de son approvisionnement en électricité. 

La technologie de l'énergie propre s'est taillée la part du lion dans le financement du Kenya en 2022, la société Sun King, spécialisée dans l'énergie solaire hors réseau, ayant levé 330 millions de dollars lors de son dernier tour de table de série D. La société fournit des réseaux solaires payants directement aux consommateurs, étendant l'énergie solaire abordable à quelque 165 000 foyers dans huit pays africains.

La société financière M-KOPA, qui a commencé par fournir des systèmes domestiques de panneaux solaires payants, a également levé 75 millions de dollars lors de son cinquième tour de table, ce qui porte son financement total à 190 millions de dollars. 

Grâce à son écosystème tech dynamique, l'Égypte a connu une croissance considérable depuis qu'elle a enregistré le plus grand nombre de startups financées sur le continent en 2019. Les 811 millions de dollars levés par les startups tech égyptiennes en 2022 représentent une augmentation de 81,2% par rapport à 2021, qui à l'inverse a augmenté de 215% en 2020. 

Le segment fintech a représenté environ la moitié du financement en Égypte cette année, bien au-dessus de la part reçue par le segment du commerce électronique, généralement plus actif. En mai, la société de fintech PayMob a obtenu 50 millions de dollars lors d'un tour de table de série B, ce qui serait le plus gros montant levé par une entreprise égyptienne dans ce segment à ce jour. 

Alors que les start-ups technologiques sud-africaines ont obtenu 12,3 % du financement total sur le continent en 2022, le nombre d'entreprises soutenues et le volume d'investissement ont diminué au cours de l'année dernière. Cependant, à côté du segment typiquement dominant de la fintech, les entreprises d'e-santé et d'intelligence artificielle suscitent un intérêt croissant. 

L'activité en 2022 s'est étendue au-delà des quatre grands pays, avec des accords conclus dans 27 pays du continent. Le Ghana, le Maroc et la Tunisie ont attiré des financements importants, tandis que la Côte d'Ivoire, le Sénégal, la Tanzanie et l'Ouganda ont également connu une activité d'investissement notable en 2022. 

Bien que le Ghana reste en dessous des quatre grands en termes de volume de financement, les entreprises du pays d'Afrique de l'Ouest ont levé 149 millions de dollars en 2022, soit une augmentation de 652 % par rapport à l'année précédente. La Tunisie a également connu une forte croissance, avec 28 entreprises financées, ce qui lui confère la cinquième place dans le classement du continent pour cette métrique, malgré la taille relativement petite de son marché. 

L'Afrique centrale, qui a historiquement reçu le moins de financement de toutes les sous-régions, a levé près du double du montant qu'elle a reçu en 2021, attribué principalement à la croissance de la startup web3 Jambo. Jambo, basée en République démocratique du Congo, a levé 7,5 millions de dollars en financement de démarrage pour construire un portail utilisateur web3, aidant à débloquer des opportunités de revenus en jouant pour gagner. 

Les investissements qui affluent dans l'écosystème des start-up en Afrique proviennent d'une grande variété de sources, avec au moins 987 investisseurs qui seraient présents sur le marché en 2022. Les fonds locaux et internationaux de démarrage, dont Launch Africa Ventures, l'investisseur le plus actif du continent soutenant 45 start-ups et accélérateurs, sont les principales sources d'investissement. Les sociétés de capital-risque et les grands groupes d'investissement tels que Tiger Global, Sequoia Capital et SoftBank sont de plus en plus actifs en Afrique, tout comme les entrepreneurs africains. 

En termes de répartition par sexe, les entreprises dirigées par des hommes continuent d'attirer la part du lion des capitaux affluant sur le continent. Dans l'ensemble, les entreprises dirigées par des femmes ont représenté 4 % des fonds levés en Afrique en 2022. 

Toutefois, une croissance soutenue pourrait contribuer à combler l'écart entre les sexes. Si les tendances se poursuivent, l'Afrique pourrait obtenir une part plus importante du financement mondial. 

Depuis 2015, le financement des startups tech sur le continent a augmenté de plus de 1 000 %, tandis que le nombre de startups financées a augmenté de 406 % par an sur la même période. 

Malgré des perspectives de croissance prometteuses, les startups africaines obtiennent le moins de financement de toutes les régions, à environ 1,2 % du total mondial, alors qu'elles représentent environ 3 % du PIB et 17 % de la population. Cela souligne un potentiel important pour des investissements supplémentaires, en particulier compte tenu de la trajectoire de croissance démographique du continent dans les années à venir.