Le plan « Leading the Future » accélère la réalisation des résultats d'Indra
Au premier semestre 2024, les recettes d'Indra ont augmenté de 15 %, toutes les divisions affichant une solide croissance (ATM en hausse de 33 % ; Défense 31 % ; Mobilité 13 % et Minsait 9 %).
Au deuxième trimestre de l'année, la croissance du chiffre d'affaires a également été forte dans toutes les divisions : Défense 17% ; Mobilité 9% ; ATM 8% et Minsait 6%. Les taux de change ont soustrait 16 millions d'euros du chiffre d'affaires au premier semestre (-0,8 %), principalement en raison de la dépréciation des devises en Argentine et au Chili. Au cours du trimestre, la soustraction a été de 9 millions d'euros (-0,8 %).
Le chiffre d'affaires organique pour les six premiers mois de l'année (excluant la contribution inorganique des acquisitions et l'effet des taux de change) a augmenté de 12 %. Par division, la Défense a augmenté ses revenus de 29 %, l'ATM de 19 %, la Mobilité de 13 % et le Minsait de 7 %. Pour le seul deuxième trimestre, le chiffre d'affaires organique a augmenté de 6 % (en hausse de 15 % pour la défense, de 9 % pour la mobilité et de 4 % pour le Minsait, à l'exception de l'ATM, qui a baissé de 2 %).
Par zone géographique, toutes les régions où Indra opère ont enregistré une croissance au cours des six premiers mois de 2024. Plus précisément, l'Espagne, qui a augmenté ses revenus de 15 %, continue de représenter le plus grand pourcentage des revenus de la société (50 %). Elle est suivie par l'Europe, qui représente 21 % des ventes et a progressé de 23 % au cours de la période. Viennent ensuite les Amériques, avec une augmentation de 8 % et une part de 20 % du chiffre d'affaires global, et l'Asie, le Moyen-Orient et l'Afrique (AMEA), avec une croissance de 6 % au cours du premier semestre, ce qui équivaut à 9 % du chiffre d'affaires total.
Croissance régulière du portefeuille
Le carnet de commandes au premier semestre 2024 a atteint 7 148 M€, en hausse de 5 % en glissement annuel, sous l'impulsion de Minsait et de la division ATM. Le ratio carnet de commandes/chiffre d'affaires pour les douze derniers mois a été de 1,54x contre 1,68x pour les mêmes mois de l'année précédente.
Les prises de commandes nettes au cours du premier semestre ont augmenté de 7 %, avec une croissance dans toutes les divisions, à l'exception de la division Mobilité. Il convient de noter la forte croissance de MTA, principalement due à des contrats au Canada et en Colombie. Le rapport entre les prises de commandes et le chiffre d'affaires a été de 1,16x contre 1,25x pour la même période de 2023.
Autres variables
Au cours des six premiers mois de l'année en cours, la marge EBITDA s'est établie à 10,0 %, contre 9,4 % pour la même période de l'année précédente, soit une hausse de 22 % en termes absolus.
Cette amélioration est principalement due à la croissance des divisions opérationnelles les plus rentables, Défense et ATM, ainsi qu'à l'amélioration de la rentabilité de la division Mobilité. Au deuxième trimestre, la marge s'est améliorée à 9,6% contre 8,9% au deuxième trimestre 2023 et a progressé de 17% en valeur absolue malgré des coûts structurels plus élevés dus à la mise en œuvre du plan stratégique et des coûts non récurrents liés à des acquisitions et cessions potentielles en cours d'analyse, affectant principalement la division Défense.
Au premier semestre, la marge opérationnelle est de 9,1% contre 8,3% à la même période de l'année précédente, en hausse de 26% en termes absolus. Pour le seul trimestre, la marge opérationnelle est de 8,9% contre 8,3% pour la même période de 2023.
La marge d'EBIT pour les six premiers mois a été de 7,8%, contre 6,9% au premier semestre de l'année précédente, et a augmenté de 29% en termes absolus. Au deuxième trimestre, la marge s'est améliorée à 7,5 % contre 6,7 %, soit une augmentation de 21 % en termes absolus.
Le résultat net s'élève à 114 M€ contre 90 M€ au premier semestre 2023, soit une progression de 27 %. Au deuxième trimestre, le résultat net a progressé de 15 %.
Le Free Cash Flow de la période s'élève à 69 M€ contre 54 M€ au premier semestre de l'année précédente, une amélioration principalement due à la hausse de la rentabilité opérationnelle. Sur les trois mois du deuxième trimestre, la génération de trésorerie s'élève à 1 M€ (y compris le versement de l'IRPF de 41 M€ correspondant à la livraison des actions du plan de rémunération à moyen terme 2021-2023) contre 28 M€ sur ces mêmes mois de 2023.
Enfin, la dette nette s'établit à 93 M€ en juin 2024 contre 107 M€ en décembre 2023 et 47 M€ en juin 2023. Le ratio Dette nette/EBITDA LTM (hors impact IFRS 16) s'établit à 0,2x en juin 2024 contre 0,3x en décembre 2023 et contre 0,1x en juin 2023.
Nouveaux objectifs pour 2024
La société actualise à la hausse ses objectifs pour 2024 :
- Chiffre d'affaires en monnaie locale : supérieur à 4,8 milliards d'euros (contre plus de 4,65 milliards d'euros, comme prévu au début de l'année).
- EBIT déclaré : supérieur à 415 millions d'euros (contre plus de 400 millions d'euros).
- Flux de trésorerie disponible déclaré : supérieur à 260 millions d'euros (contre plus de 250 millions d'euros dans les prévisions précédentes).
Marc Murtra, PDG d'Indra, a expliqué à propos des résultats que « nous continuons à travailler sur l'optimisation de nos opérations et nous avons des preuves des améliorations que nous pouvons voir dans l'EBITDA et les marges d'EBIT ».
Il a ajouté que « nous sommes en train de mettre en œuvre le plan technologique d'Indra, qui comprend l'alignement de nos capacités de production et de nos efforts de R&D sur les technologies et les produits clés que nous avons identifiés et annoncés lors de la journée des marchés financiers. Nous pensons qu'il s'agit là d'un des efforts les plus importants que nous devons faire pour assurer le succès à moyen terme d'Indra.
José Vicente de los Mozos, PDG d'Indra, a déclaré : « La rapidité avec laquelle les équipes d'Indra ont commencé à mettre en œuvre le plan stratégique Leading the Future a déjà eu des conséquences positives pour l'entreprise, se traduisant par une croissance plus forte que prévu des recettes, de l'EBITDA, de l'EBIT et du flux de trésorerie disponible. La conséquence de tout cela est une révision à la hausse des objectifs que nous avions fixés pour l'ensemble de l'année 2024.