Saudi Aramco va mettre davantage d'actions en vente dans les années à venir
Le prince héritier d'Arabie Saoudite, Mohammed Bin Salman, a annoncé qu'une seconde cotation de Saudi Aramco "pourrait avoir lieu" dans les années à venir dans le cadre de ses plans de collecte de fonds pour le FIP. Les autorités saoudiennes envisagent d'émettre un paquet d'actions supplémentaires dans la compagnie pétrolière d'État afin de financer le fonds souverain.
Le leader de facto de l'Arabie Saoudite a exprimé les intentions du Royaume lors d'une conversation avec l'ancien Premier ministre italien Matteo Renzi en marge de la quatrième édition virtuelle du forum pour l'initiative d'investissement futur, FII.
L'Arabie saoudite accueille l'édition actuelle de l'événement afin d'attirer les investisseurs dans le royaume, deux semaines après avoir annoncé son projet d'investissement de 6 000 milliards de dollars pour la prochaine décennie. Le FII vise à analyser l'état de l'économie mondiale et est connu comme le "Davos du désert".
"Cette [émission d'actions supplémentaires] produira un flux de trésorerie transféré au FIP pour être réinvesti au niveau national et international, et donc bénéficier aux citoyens saoudiens", a souligné M. Bin Salman.
Le prince héritier ne s'est pas étendu sur la question, mais au cours de la session, il a ajouté que les plans du Royaume comprennent "de grands projets de privatisation" ainsi qu'une "augmentation naturelle" des bénéfices du Fonds d'investissement. Ces bénéfices, selon M. Bin Salman, seront réinvestis et permettront au fonds de passer de 400 milliards de dollars à 1,1 milliard de dollars au cours des cinq prochaines années.
Le PIF est le fonds souverain du Royaume, dirigé par Bin Salman lui-même, qui gère des actifs d'environ 360 milliards de dollars et vise à mener les projets économiques du pays. Les autorités saoudiennes ont laissé une part importante de son financement entre les mains d'investisseurs étrangers, qu'elles tentent maintenant d'attirer.
L'objectif est alors de réduire au maximum la dépendance à l'égard de l'or noir. Le plan gouvernemental connu sous le nom de "vision 2030" vise à diversifier l'économie et à trouver une alternative sûre qui maintienne les aspirations de l'État.
Saudi Aramco reste la compagnie pétrolière la plus précieuse du Moyen-Orient et la plus importante source de financement pour le FIP. Cependant, la chute de la demande et des prix du pétrole au cours des dernières années 2020 a entraîné une forte baisse des revenus qui entrave les plans de MBS.
Saudi Aramco a été partiellement privatisée il y a plus d'un an. Son introduction en bourse a été la plus réussie de l'histoire, puisque la société a alors généré environ 29,5 milliards de dollars.
Depuis qu'il est devenu l'héritier de la couronne en 2017, Bin Salman a donné la priorité à la diversification économique. Cependant, c'est la crise COVID-19 qui a forcé le Royaume à trouver une solution le plus tôt possible.
L'objectif était alors de canaliser l'argent vers l'État par le biais d'une collecte de fonds auprès de l'IPO. Cependant, l'analyse des résultats un an plus tard montre que l'opération n'a pas été suffisante. Pour cette raison, la Maison de Saoud double la mise et mettra plus d'actions en vente.
Selon Bloomberg, la compagnie pétrolière publique a omis dans ses rapports des données sur les émissions générées par plusieurs de ses raffineries et usines pétrochimiques. Si toutes ses activités étaient incluses, Saudi Aramco pourrait même doubler son empreinte carbone auto-déclarée.
Les experts soulignent que cette omission est destinée à freiner les investisseurs, dont dépend le Royaume. En outre, il est possible que l'entreprise soit poursuivie pour ces pratiques.
Au-delà de la menace terroriste sur Saudi Aramco - précédemment attaquée -, les actionnaires craignent l'action du Royaume sur la compagnie pétrolière. Beaucoup soulignent que les autorités saoudiennes dépensent les fonds pour des objectifs sans rapport avec les plans commerciaux immédiats de la société.
Les impératifs commerciaux de Saudi Aramco peuvent entrer en conflit avec ses obligations nationales, qui consistent notamment à faciliter le rôle de l'Arabie saoudite en tant que puissance hégémonique dans la région et producteur alternatif de l'OPEP. Ces deux aspects sont incompatibles pour tirer pleinement parti de sa valeur.