La force des fonds du Golfe
L'année dernière, les fonds souverains de la région ont investi 90 milliards de dollars, dont 60 % en Europe et en Amérique du Nord.
Les fonds souverains du Golfe modifient leurs stratégies d'investissement, recherchant des actifs alternatifs qui garantissent la performance et l'impact sur leur environnement économique, en soutenant leurs économies locales et en créant de la richesse pour les générations futures. En 2022, les fonds souverains du Golfe auront investi plus de 90 milliards d'USD. Deux fois plus qu'en 2021. Environ 60 % de ces investissements ont été réalisés en Europe et en Amérique du Nord.
Bien que certains pays européens offrent davantage d'opportunités aux investisseurs du Golfe, car ils sont devenus plus prudents dans leurs relations avec la Chine après la conférence COVID-19.
Historiquement, ces fonds ont investi en Europe dans des actifs de prestige tels que des équipes de football, des grands magasins ou des biens immobiliers. Ils ont également investi dans des obligations et des actions mondiales dont les taux d'intérêt sont aujourd'hui très bas. Ils utilisent désormais leur richesse pour jouer un rôle plus important sur la scène internationale, diversifier leurs économies et gagner en influence géopolitique. Ils sont reconnus comme des investisseurs intelligents, flexibles et matures qui ont brisé les stéréotypes.
Sur les dix fonds souverains les plus actifs au monde, cinq sont originaires du Moyen-Orient. Et sur les 60 plus grandes transactions de l'année dernière, c'est-à-dire les transactions de plus d'un milliard de dollars, 26 ont été réalisées par des fonds souverains du Golfe.
Pourtant, les vastes réserves de capitaux du Moyen-Orient restent inexploitées. Et leur puissance de feu sera encore renforcée par le fait que le baril de Brent devrait atteindre 94 dollars en moyenne au cours des quatre prochaines années. Une richesse financière nette qui atteindra 5 600 milliards de dollars d'ici à 2026.
Un tel excédent, d'un montant sans précédent, renforcera les bilans de la région, soutiendra les actifs à risque régionaux à moyen terme et consolidera sa position en tant que région créancière essentielle dans l'économie mondiale.
L'Arabie saoudite a déjà présenté une stratégie visant à faire passer son fonds d'investissement public de 607 milliards de dollars à 1 800 milliards de dollars d'ici à 2030, à gérer ces sommes colossales et à rechercher des accords. Le royaume saoudien souhaite une économie plus diversifiée, moins dépendante des revenus des hydrocarbures, et souhaite se développer dans de nouvelles industries grâce à ses fonds d'investissement et en recourant aux fusions et acquisitions pour agrandir ses locaux.
Les fonds de placement du Moyen-Orient se sont bien positionnés lorsque les prix du pétrole ont augmenté à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie, ce qui leur a permis de se positionner pour le moyen et le long terme.
Leur nouveau poids a poussé les fonds de la région à devenir plus stratégiques. Ces investisseurs sont désormais plus difficiles à gagner et plus prompts à rejeter les opérations qui ne correspondent pas à leurs objectifs de construction de la nation ou de génération de rendement.
Les fonds souverains du Golfe ont été en mesure de déployer des capitaux à la fois pour un retour sur investissement avec rendement et pour des objectifs politiques, ce qui illustre l'ampleur et la portée de la transformation des actifs du Golfe.
Anwar Zibaoui, expert en économie, internationalisation et affaires internationales.