L'Asie du Sud-Est à l'avant-garde de la révolution de la CBDC
La pandémie de coronavirus a entraîné une accélération massive de la diffusion des paiements numériques et des crypto-monnaies. Cela a, à son tour, conduit les banques centrales du monde entier à tester les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), une forme numérique de monnaie forte basée sur la blockchain, mais soutenue et émise par une banque centrale.
Un rapport de The Economist a récemment noté qu'à l'exception de la Chine, ce sont les économies émergentes de taille moyenne qui sont les plus intéressées par les CBDC et les plus avancées dans leur développement.
Ces États sont "trop grands pour accepter la perte d'autonomie monétaire" associée aux crypto-monnaies, mais en même temps "assez petits pour être exposés au risque de concurrence monétaire", autre écueil potentiel de la prolifération transnationale des technologies numériques en ce qui concerne ces monnaies. Cela n'est nulle part plus vrai qu'en Asie du Sud-Est.
La région est depuis longtemps à l'avant-garde des nouvelles technologies financières - OBG a récemment exploré comment plusieurs nations d'Asie du Sud-Est sont pionnières en matière de paiements numériques, de crypto-monnaies et de blockchain.
Par exemple, l'année dernière, la banque centrale des Philippines a approuvé 16 échanges de crypto-monnaies, tandis que le cabinet de statistiques Statista a constaté que 20 % des participants philippins avaient utilisé des crypto-monnaies d'ici 2020, ce qui place le pays au troisième rang en termes d'adoption, après le Nigeria et le Vietnam, qui sont respectivement premier et deuxième.
Toutefois, le Vietnam est un cas assez particulier. Le pays connaît une forte croissance des monnaies numériques malgré l'interdiction de leur utilisation comme moyen de paiement par la Banque centrale. En cela, elle est représentative d'une tendance mondiale.
Étant décentralisée et internationale, la valeur des crypto-monnaies est déterminée par le marché et n'est pas influencée par des leviers tels que la politique monétaire ou la balance commerciale. Elle facilite, voire encourage, la circulation transfrontalière de l'argent. Cela a conduit les gouvernements nationaux et les banques centrales à essayer de réduire sa prolifération, généralement avec un succès limité, comme le montre l'exemple du Vietnam.
Ce manque de succès est en partie la raison pour laquelle de nombreuses nations individuelles changent de position et essaient les CBDC, qui utilisent également la technologie blockchain, mais préservent la souveraineté monétaire d'un pays.
Une fois encore, l'Asie du Sud-Est est à l'avant-garde de cette tendance.
En octobre de l'année dernière, le Cambodge a vu le lancement à l'échelle nationale de sa CBDC, connue sous le nom de Bakong. Dans le pipeline depuis 2016, il a été développé par la Banque nationale du Cambodge en collaboration avec SORAMITSU, une société de technologie financière (fintech) nippo-suisse.
Le projet aurait été utilisé par près d'un tiers de la population. On espère que les faibles barrières à l'entrée peuvent stimuler l'inclusion financière, qui est l'un des nombreux avantages des CBDC qui sont attrayants pour les économies émergentes.
Singapour, quant à lui, est depuis longtemps un pionnier des paiements numériques, et en décembre dernier, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a conclu une étude de cinq ans sur la blockchain et la technologie des registres distribués, appelée Projet Ubin.
Bien qu'il n'existe actuellement aucun plan d'expansion du projet Ubin, en juin, l'ASEAN Financial Innovation Network, une organisation à but non lucratif gérée conjointement par le MAS, la Société financière internationale et l'Association des banquiers de l'ASEAN, a annoncé le lancement d'un nouveau bac à sable pour les devises numériques, dans lequel les banques et les fintechs pourront créer et tester des applications CBDC.
Par ailleurs, en mai de cette année, la Banque centrale d'Indonésie a annoncé qu'elle prévoyait de lancer une CBDC et qu'elle évaluait actuellement la plate-forme à utiliser. Cela est dû en partie à une récente poussée de l'activité bancaire en ligne : en avril, la banque a indiqué que la fréquence des transactions sur les plateformes bancaires numériques avait augmenté de 60,3 % en glissement annuel.
Le pays interdit actuellement l'utilisation des crypto-monnaies dans les transactions, mais leur négociation est autorisée.
Entre-temps, en juin, la Thaïlande a attribué un contrat pour le développement d'une CBDC à Giesecke + Devrient Currency Technology, une société allemande.
En outre, la banque centrale du pays a collaboré avec la société américaine de blockchain ConsenSys et l'autorité monétaire de Hong Kong sur une CBDC transfrontalière.
Comme le suggère ce dernier exemple, le potentiel perturbateur des CBDC va au-delà des économies individuelles.
Des chercheurs de l'université japonaise de Kobe ont récemment publié une série d'articles décrivant des propositions pour une monnaie numérique commune à toute l'Asie de l'Est.
Les auteurs affirment que, puisque le dollar américain reste la principale monnaie de facturation commerciale dans la région, les économies asiatiques ont tendance à être fortement affectées par la politique monétaire américaine.
En ce sens, l'introduction d'une monnaie numérique commune, basée sur la blockchain et émise par des banques centrales individuelles, pourrait servir à promouvoir l'intégration et à approfondir la coopération dans des cadres multilatéraux, ainsi qu'à protéger les droits des petites et moyennes économies.
L'utilisation de la blockchain, de la banque en ligne et des paiements numériques signifie qu'il ne serait pas nécessaire d'émettre de la monnaie papier, ce qui, jusqu'à récemment, constituait un obstacle majeur à un tel projet.
Cette proposition n'en est peut-être encore qu'au stade embryonnaire, mais à la lumière des changements rapides et importants qui ont affecté les systèmes monétaires mondiaux dans le sillage de COVID-19, il semblerait prudent de s'attendre à l'inattendu jusqu'à présent.
