L'économie informelle peut-elle renforcer la résilience économique des marchés émergents ?
Longtemps considérée comme un obstacle au développement du marché et à la viabilité budgétaire, une économie informelle dynamique est de plus en plus reconnue comme une importante source de résilience et une cible pour les services de technologie financière (fintech).
L'économie informelle représente environ un tiers de l'activité économique dans les marchés émergents, contre 15 % dans les marchés plus matures, ce qui souligne son énorme impact.
Également connu sous le nom d'économie "parallèle" ou "grise", le secteur informel comprend des activités légales qui contribuent à l'économie mais ne sont pas taxées ou réglementées par le gouvernement ou couvertes par des accords formels.
Selon l'Organisation internationale du travail, au moins 2 milliards de travailleurs âgés de plus de 15 ans, soit environ 60 % de la main-d'œuvre mondiale, passent au moins un certain temps dans le secteur informel.
Alors qu'un secteur informel important peut freiner la croissance, limiter les recettes fiscales de l'État et affaiblir le secteur financier, les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) informelles contribuent à l'économie formelle de diverses manières, que ce soit par le biais des taxes à la valeur ajoutée sur les achats ou des frais accessoires liés à l'exploitation d'une entreprise.
Cependant, l'accès au crédit reste un obstacle à la croissance et à la formalisation pour de nombreuses petites entreprises.
Environ 40 % des MPME dans le monde, soit quelque 65 millions d'entreprises, sont confrontées à un déficit de crédit annuel cumulé de 5,2 billions de dollars, selon la Société financière internationale, ce qui souligne une grande opportunité pour le microcrédit dans les marchés émergents.
Si les travailleurs informels sont souvent moins bien payés que leurs homologues employés officiellement, le secteur informel des marchés émergents tend à être plus dynamique et plus compétitif, favorisant le développement des ressources humaines lorsque les opportunités plus traditionnelles sont absentes ou inaccessibles.
De même, les MPME qui constituent l'essentiel de l'économie informelle représentent une forme d'emploi très flexible, capable de fournir des emplois à une grande partie de la population d'un pays, même lorsque les chiffres officiels du chômage restent élevés. Cela a peut-être contribué à la reprise relativement rapide après la pandémie de COVID-19 dans des pays comme le Pakistan, où le secteur informel représente 70 % de l'emploi total.
Nouvelles technologies pour les activités informelles
L'adoption de nouvelles technologies peut contribuer à favoriser la formalisation par une plus grande inclusion financière. Les fintech, y compris les technologies basées sur la blockchain, ont contribué à améliorer l'accès au financement dans les marchés émergents.
Comme l'a noté OBG, la forte augmentation des envois de fonds observée pendant la pandémie témoigne de l'ampleur des envois de fonds informels effectués dans le monde, souvent en espèces et en dehors des circuits bancaires traditionnels ou numériques.
Les envois de fonds vers l'Afrique ont augmenté de 80 milliards de dollars d'ici 2020, les plateformes intermédiaires telles que Pangea en Afrique de l'Est soutenant le flux de ces fonds dans l'activité commerciale locale.
Une initiative fintech qui a connu une forte adoption dans les marchés émergents est l'argent mobile.
M-Pesa, un service de transfert d'argent qui permet aux utilisateurs d'effectuer des paiements et de stocker et recevoir des fonds via leur téléphone portable, en est un exemple notable. Lancé en 2007 par Vodafone et Safaricon, le plus grand opérateur mobile du Kenya, le service est utilisé par 51 millions de personnes dans sept pays africains et devrait s'étendre à l'Éthiopie après l'obtention de la licence en octobre 2022.
Les monnaies numériques sont une autre voie que les gouvernements utilisent pour accroître l'inclusion financière. Environ 90 % des banques centrales du monde sont prêtes à mettre en œuvre les monnaies numériques, d'autant que de nombreux consommateurs des marchés émergents se tournent vers les monnaies virtuelles pour se protéger de l'inflation.
En 2021, le Nigeria a lancé eNaira, la première monnaie numérique d'Afrique. Toutefois, l'adoption de cette monnaie reste faible : environ une personne sur 200 l'utilisait en octobre de cette année, une performance attribuée à l'hésitation liée à la dépréciation du naira et à la confusion qui a suivi la répression du gouvernement à l'égard des crypto-monnaies.
Les consommateurs des marchés émergents sont généralement plus favorables aux monnaies numériques que ceux des marchés matures. Un récent rapport de Morning Consult indique que 36 % des personnes interrogées en Inde sont fortement favorables à l'adoption d'une monnaie numérique de banque centrale, contre 3 % au Japon.
Les paiements numériques sont déjà très répandus en Inde, où le volume des paiements numériques a augmenté en moyenne de 50 % au cours de chacune des cinq dernières années, en grande partie grâce à son système mobile, l'Interface de paiement unifiée (UPI).
En mars, la Reserve Bank of India a annoncé un UPI pour les téléphones de base, une extension qui pourrait fournir des services financiers à 400 millions d'utilisateurs potentiels dans les zones rurales où les niveaux d'informalité sont élevés.
Le modèle "acheter maintenant, payer plus tard" sert également à stimuler l'inclusion financière en aidant les MPME à obtenir les fonds nécessaires à la formalisation grâce à des prêts de pair à pair sans intérêt.
