L'Arabie saoudite lance les premières obligations vertes en euros du Moyen-Orient
L'Arabie saoudite a franchi une étape clé dans la consolidation de son programme de diversification économique en émettant sa première obligation verte en euros, un jalon pour la région du Moyen-Orient. Cette émission s'inscrit dans une série croissante d'émissions de dette par le gouvernement saoudien visant à financer son ambitieux plan de transformation économique soutenu par l'initiative Vision 2030. Les revenus générés par ces obligations vertes serviront à financer des projets dans le cadre de la fiscalité verte du Royaume, favorisant ainsi sa transition vers une économie plus durable.
L'obligation verte à sept ans, émise en euros, a suscité un vif intérêt de la part des investisseurs, qui ont présenté des ordres pour un total de plus de 6,5 milliards d'euros (environ 6,83 milliards de dollars), reflétant le fort intérêt financier pour les projets de transformation du Royaume. Selon Al-Arab, la prime de rendement de l'obligation était d'environ 125 points de base au-dessus du taux moyen du marché des swaps, ce qui souligne la confiance dans la solvabilité et les perspectives économiques du Royaume, ainsi que l'importance croissante des marchés émergents, en particulier ceux du Golfe.
Ce nouveau cadre de financement durable, basé sur les principes des obligations vertes, marque une étape décisive dans la stratégie de l'Arabie saoudite pour accélérer sa transition économique. Le gouvernement saoudien vise à réduire ses émissions de gaz à effet de serre de 278 millions de tonnes par an d'ici 2030, un objectif clé dans ses efforts pour atténuer le changement climatique et diversifier son économie au-delà du pétrole. Dans ce contexte, le fonds souverain du Royaume-Uni a commencé à émettre des obligations vertes à partir de 2022, dans le cadre de sa stratégie visant à promouvoir des projets verts essentiels, tels que les énergies renouvelables, les transports propres et la gestion durable de l'eau.
Le cadre fiscal vert du pays, qui oriente les fonds collectés par le biais de ces obligations, couvre le financement de huit types de projets éligibles, parmi lesquels la promotion des énergies renouvelables et des transports propres. Ces initiatives sont essentielles pour atteindre les objectifs climatiques et énergétiques de Riyad, qui prévoient une transformation significative de son mix énergétique, l'objectif étant que l'énergie solaire et éolienne représente 50 % de la capacité du réseau électrique d'ici 2030.
L'impact de l'émission d'obligations vertes va au-delà de la durabilité environnementale, car il s'inscrit également dans le cadre des efforts visant à diversifier l'économie saoudienne, historiquement dépendante des revenus pétroliers. Dans ce contexte, le fonds souverain, qui gère des actifs d'environ 925 milliards de dollars, a joué un rôle clé dans le financement des infrastructures d'énergie renouvelable du pays, en développant 70 % du programme d'énergie renouvelable et en prévoyant d'investir plus de 10 milliards de dollars dans des projets verts jusqu'en 2026.
L'émission de ces obligations reflète également une tendance plus large dans la région du Golfe, où les pays intensifient leurs efforts pour développer des marchés financiers durables. Selon l'unité d'analyse financière du journal saoudien Al-Eqtisadiah, les principales économies du Golfe représentent 35 % du total des émissions d'obligations vertes de durabilité dans la région arabe, soit une valeur de 41,6 milliards de dollars, ce qui souligne l'engagement des pays du Golfe en faveur de la transition vers des économies plus durables.
Cependant, malgré les progrès réalisés en matière de durabilité et de financement vert, l'Arabie saoudite est confrontée à des défis économiques immédiats. Le gouvernement a indiqué qu'il commencerait à recourir aux marchés de la dette en 2025 pour couvrir un déficit budgétaire estimé à 27 milliards de dollars, tout en continuant à financer des projets clés liés à sa Vision 2030, qui vise à transformer l'économie, à diversifier les sources de revenus et à réduire la dépendance au pétrole.
Ce panorama de croissance et de transformation en Arabie saoudite s'inscrit dans une stratégie ambitieuse visant à consolider la position du pays en tant que leader de l'économie verte dans un avenir proche, avec un accent particulier sur les investissements dans les énergies alternatives telles que l'énergie solaire, l'énergie éolienne et l'hydrogène. L'émission d'obligations vertes n'est que l'une des nombreuses initiatives que le gouvernement saoudien met en œuvre pour atteindre ses objectifs de durabilité et promouvoir une transition vers un avenir moins dépendant du pétrole.
L'émission des premières obligations vertes libellées en euros du Royaume marque non seulement un tournant pour la région, mais témoigne également de la détermination du pays à financer sa transformation économique et environnementale. Avec une approche clairement axée sur le développement durable, l'Arabie saoudite avance à grands pas vers la construction d'une économie diversifiée et résiliente qui, malgré les défis économiques, cherche à rester à l'avant-garde de la lutte contre le changement climatique.
