Le président Trump est bon pour l'or, n'est-ce pas ?

Depuis l'élection du président américain Donald J. Trump le 3 novembre 2016, le prix de l'or a augmenté de 52 %, l'indice boursier S&P 500 de 66 % et le taux de change du dollar américain a baissé d'environ 6 %. Mais la question est la suivante : est-il logique de suggérer que le président Trump est directement responsable de l'évolution des marchés financiers et des prix des matières premières ? Cette question est-elle raisonnable ?

Eh bien, dans un sens, c'est le cas, comme tout président des États-Unis a certainement eu un impact sur les conditions économiques et financières de son pays et, par conséquent, sur le prix des actifs. Dans le cas du président Trump, il a été élu pour faire une réelle différence. La plupart des électeurs américains ont choisi M. Trump parce qu'il a promis de changer leurs problèmes économiques et sociaux pour le mieux - comme l'illustre le slogan de campagne du président Trump "Make America Great Again".

Le président Trump a promis de grands changements : "Assécher le marais", faire reculer "l'État profond", ramener les troupes à la maison et mettre fin aux actions de "l'élite politique mondialiste" qui avait d'autres plans en tête que le bien-être du citoyen américain moyen. Dans le même temps, cependant, les facteurs inhibiteurs auxquels le président Trump doit faire face dans son programme politique restent colossaux. Il n'y a aucun doute à ce sujet.

Il n'y a pas que la résistance féroce des opposants politiques qui s'annonce. Il y a aussi, avant tout, un système de monnaie de papier non soutenu qui limite effectivement et sévèrement la marge de manœuvre d'un système républicain. L'émission sur dix ans de nouveaux dollars américains, créés à partir de rien, a facilité une croissance disproportionnée de l'État, qui est devenu un "État maximum".

De puissants groupes d'intérêts spéciaux, tels que les grandes entreprises et les grandes banques, ont développé un intérêt économique et financier vital dans le maintien du système de monnaie de papier non soutenu, et en particulier dans la construction d'un État tout puissant. Car c'est l'État qui leur permet d'influencer la politique (fiscalité, réglementation, etc.) en leur faveur ; ce phénomène est bien connu en économie, il est appelé "rentseeking".

En outre, le système économique et financier est devenu dépendant d'injections croissantes d'argent non soutenu. Une fois que l'afflux de nouveaux crédits et d'argent se tarit, le boom artificiel devient un échec, ce qui aurait un prix économique et social très élevé. C'est pourquoi, dans la crise du blocus politiquement dictée, l'administration Trump a décidé de "tout faire", de sauver à tout prix le système chancelant de la monnaie de papier sans support.

En cas d'urgence aiguë, c'est une décision politique compréhensible. Cependant, il serait naïf de croire qu'il sera un jour possible de faire reculer l'État sans mettre fin au monopole de l'État sur la production d'argent. "Celui qui chevauche un tigre a peur de descendre." Et, en effet, il faudrait des efforts surhumains de la part de ceux qui gouvernent, ainsi que des gouvernés, pour mettre délibérément fin au système de monnaie de papier non soutenu et en accepter joyeusement les horreurs.

Plus le système de monnaie fiduciaire non soutenu est maintenu en vie longtemps, plus les déséquilibres économiques et financiers sont importants et plus l'échec final est grave. Maintenir un tel système, c'est comme "donner un coup de pied dans la boîte de conserve en cours de route". Mais à un moment donné, le coup de pied doit s'arrêter. Cela ne peut pas durer éternellement. C'est ce que nous dit l'argent solide. Heureusement, d'importants changements sont en cours, qui pourraient améliorer la situation.

Ces dernières années, plusieurs États américains - Arizona, Idaho, Texas et Utah, par exemple - ont restauré l'or et l'argent en tant que monnaie. Ils ont exonéré l'or et l'argent de la TVA et de l'impôt sur les plus-values afin de pouvoir concurrencer le dollar américain pour effectuer des paiements et maintenir l'épargne. Les pièces d'or et d'argent qui sont émises par les États-Unis sont reconnues comme de la monnaie. Les gens sont libres d'effectuer leurs paiements en dollars américains ou en pièces d'or et d'argent.

C'est une évolution qui ne doit en aucun cas être sous-estimée par ceux qui ont acheté ou envisagent d'acheter de l'or et de l'argent. Si le système de papier-monnaie non garanti est autorisé à se poursuivre (par l'administration du coffre-fort ou toute autre administration), il est probable que les prix de l'or et de l'argent continueront à augmenter, car le pouvoir d'achat du billet vert sera érodé, et par conséquent la demande d'or et d'argent, et donc leurs prix, augmenteront.

Et si le système de monnaie de papier non soutenu devait s'effondrer - à la suite d'un "accident" ou d'efforts politiques délibérés - il ne resterait plus qu'une seule monnaie, et c'est la monnaie de métal précieux sous forme d'or et/ou d'argent. Dans un tel scénario, on peut s'attendre à ce que l'or et l'argent acquièrent un pouvoir d'achat très important et probablement aussi assez rapidement.

"Le président Trump est bon pour l'or, n'est-ce pas ?" Eh bien, je suppose que la réponse est oui. Si l'administration Trump continue à faire tout ce qui est nécessaire pour maintenir le système de monnaie papier sans soutien, la conséquence devrait être une augmentation continue du prix du métal jaune, car cela nécessite l'émission de nouveaux soldes monétaires croissants, la suppression des taux d'intérêt du marché et l'accumulation de dettes de plus en plus importantes.

Et si le président américain, lors de son second mandat, prenait au sérieux la "déconstruction de l'État administratif", le prix de l'or en bénéficierait probablement aussi. D'ici là, une sorte de limite doit être imposée à l'impression de la monnaie et à la mainmise des forces du marché libre, et l'effet serait sûrement une crise économique et financière, qui serait potentiellement mortelle pour le système de papier-monnaie non soutenu. Là encore, ce serait bon pour le prix de l'or.

La question est la suivante : l'or présente-t-il un avantage pour tout le monde ? Eh bien, les investisseurs ayant un horizon à long terme ont certainement, s'agissant de structurer leur portefeuille de médias liquides, de bonnes raisons de faire confiance à la "monnaie-or" plutôt qu'à des monnaies papier non soutenues comme le dollar américain, l'euro et le dollar américain d'entreprise.