Les entrées de capitaux arabes en Chine battent des records d'investissement
Les entreprises les plus riches du monde arabe ont concentré leurs investissements sur le marché chinois, alors même que les entrées de capitaux en provenance du reste du monde ont diminué. L'Abou Dhabi Investment Authority a notamment participé à un accord de 8,3 milliards de dollars avec l'unité de gestion de centres commerciaux du Dalian Wanda Group, en collaboration avec le Mubadala Investment Fund d'Abou Dhabi.
Une partie de l'investissement a été fournie par Lenovo, qui a vendu pour 2 milliards de dollars d'obligations convertibles au fonds souverain d'Arabie saoudite dans le cadre d'un partenariat stratégique visant à renforcer les investissements technologiques à Riyad afin de réinvestir dans le géant asiatique.
Au cours des neuf premiers mois de 2024, des institutions telles que l'Autorité d'investissement d'Abou Dhabi, le Fonds d'investissement public saoudien et l'Autorité d'investissement du Qatar ont soutenu des transactions d'une valeur totale de 55 milliards de dollars, selon les données du cabinet de conseil Global SWF. Selon un rapport de Bloomberg, les entreprises du Moyen-Orient ont conclu un nombre record de transactions en Chine cette année, pour un montant de 9 milliards de dollars, et d'autres transactions sont attendues au cours des trois prochains mois.
Mayuran Ellingham, responsable de la banque d'investissement et du conseil pour l'Asie-Pacifique à la Deutsche Bank, indique clairement que les actifs chinois ont des valorisations parmi les plus attrayantes de toute la région Asie-Pacifique.
Il explique que les investisseurs du Moyen-Orient s'appuient sur des stratégies d'investissement à long terme et croient en la reprise à long terme des marchés. « Les fonds de patrimoine sont une option d'investissement pour ceux qui souhaitent faire fructifier leur capital en toute sécurité », a-t-il ajouté.
Les fonds de patrimoine du Moyen-Orient, dont les actifs s'élèvent à plus de 4 milliards de dollars, ont pris de l'importance dans le commerce mondial. Ce montant équivaut à plus de 50 % des transactions que les investisseurs soutenus par les pays du Golfe ont réalisées au cours des trois premiers trimestres de 2024.
Si les investisseurs s'intéressent au Moyen-Orient, le pouvoir de négociation de la Chine a globalement diminué. Ellingham a indiqué que les fonds souverains du Moyen-Orient disposent de ressources financières abondantes et sont intéressés par l'investissement en Asie, profitant de la baisse de la concurrence, ce qui leur permet d'acquérir des actifs de haute qualité à des prix très compétitifs, voire inférieurs au prix du marché, principalement dans des domaines tels que les soins de santé et le négoce de matières premières.
Selon Kenneth Hui, membre de l'Autorité monétaire de Hong Kong, les fonds souverains du Moyen-Orient ont investi environ 2,3 milliards de dollars sur le marché chinois l'année dernière.
Les relations politiques entre la Chine et le Moyen-Orient se sont renforcées, le premier ministre chinois Li Qiang ayant récemment annoncé que son pays était prêt à étendre sa coopération avec l'Arabie saoudite dans des secteurs tels que le pétrole, le gaz, la pétrochimie et les infrastructures.
La Chine a encouragé à plusieurs reprises ses entreprises à s'aventurer au Moyen-Orient dans des secteurs tels que les énergies renouvelables, les technologies de l'information, les communications, l'économie numérique et le développement durable. Dans le même ordre d'idées, les responsables chinois ont invité les entreprises du monde arabe à faciliter et à soutenir les nouvelles opportunités qui peuvent être générées par de futurs partenariats. Il s'agirait de tirer parti des grandes opportunités d'affaires, de croissance et d'expansion sur le marché arabe.
Dans le cas de Hong Kong, qui dépend fortement des cotations chinoises et des financements en provenance des États-Unis et de l'Europe, l'interaction accrue avec les investisseurs du Moyen-Orient sera une aubaine pour son économie. Selon Louis Lau, partenaire du groupe de conseil financier de KPMG en Chine, la diversification des opportunités d'investissement et des sources de financement est cruciale.
De même, Ho-Yin Lee, co-directeur du département de banque d'investissement pour les technologies et les télécommunications en Asie de Citigroup, a indiqué que les grandes entités privées du Moyen-Orient sont intéressées par des investissements dans des entreprises chinoises de premier plan qui sont disposées à collaborer dans leurs secteurs respectifs.
Selon Samuel Kim, les tensions géopolitiques n'ont pas empêché les fonds souverains du Moyen-Orient d'investir en Chine. Samuel Kim est le responsable des fusions et acquisitions de la Deutsche Bank pour la région Asie-Pacifique. Kim, qui est directeur général de la Deutsche Bank en Corée du Sud, a déclaré que les fonds du Moyen-Orient ont joué un rôle clé dans plusieurs acquisitions.
La Chine cherche à étendre sa présence économique dans la région du Golfe en diversifiant ses investissements. L'Arabie saoudite et d'autres pays s'efforcent de diversifier leur économie en s'éloignant du pétrole et en se concentrant sur des domaines tels que l'énergie propre, les industries, la technologie, le tourisme et les sports.
Simon Rahimzadeh, associé chez Ashurst à Dubaï, prévoit d'orienter ses stratégies d'investissement dans des pays tels que la Chine vers la restructuration des économies à long terme. Il note que certains fonds souverains investissent dans des entreprises qui souhaitent se développer au Moyen-Orient, encourageant ainsi le partage des connaissances et de l'expertise.
Toutefois, l'augmentation des investissements en Chine commence à avoir des conséquences. L'administration de Joe Biden enquête déjà sur les fonds du Moyen-Orient qui ont conclu des accords avec les États-Unis en raison de liens présumés avec Pékin.
