L'influence croissante des fonds du Golfe
Les principaux gestionnaires d'actifs adaptent leurs stratégies à long terme pour capter les investissements des fonds souverains du Golfe, qui gèrent 4 000 milliards de dollars d'actifs.
L'époque où les dirigeants de fonds de capital-investissement et les gestionnaires de fonds spéculatifs se rendaient dans la région pour conclure des transactions avec des chèques d'un million de dollars est révolue. Conscients de leur influence croissante sur les marchés financiers internationaux, ces fonds exigent désormais une plus grande transparence et un engagement plus fort en échange de leurs investissements.
Selon Al Arab, les fonds souverains du Golfe exigent des réunions plus fréquentes dans la région, l'ouverture de bureaux locaux et l'embauche de personnel résident. Par exemple, Apollo Global Management, l'une des principales sociétés mondiales de gestion d'actifs, a transféré 200 employés à Abou Dhabi et organisé des événements avec Mubadala Investment Company, l'un des principaux fonds souverains des Émirats arabes unis.
Blackstone, un autre géant du capital-investissement, a permis à des investisseurs de fonds souverains d'être formés au sein de ses équipes, ce qui témoigne de l'influence croissante des fonds souverains et d'un changement dans la dynamique du secteur de l'investissement.
Les sociétés de gestion d'actifs adaptent leurs modèles de rémunération traditionnels pour s'assurer des engagements avec de nouveaux fonds. Dans le même temps, les grands fonds souverains réduisent le nombre de leurs relations et se concentrent sur un nombre plus restreint de gestionnaires d'actifs. Cette approche peut profiter aux cadres financiers ayant des relations établies, mais elle accroît aussi les tensions dans une région où les décisions impliquent souvent des membres de familles royales et des conseillers clés.
La guerre à Gaza a mis la diplomatie financière à l'épreuve, certains fonds du Golfe exprimant leur frustration à l'égard des milliardaires américains en raison de leur soutien à Israël. Bien que ces commentaires n'aient pas affecté de manière significative la capacité des entreprises à renforcer leurs liens financiers avec la région, ils mettent en évidence les défis auxquels elles sont confrontées dans l'expansion de leurs opérations.
On estime que les actifs des fonds souverains du Golfe pourraient atteindre 7 600 milliards de dollars d'ici 2030. Les investisseurs cherchent à obtenir une plus grande participation dans ces fonds, dans le but de diversifier les économies régionales, qui dépendent encore fortement du pétrole, dans des secteurs tels que le tourisme, le sport et l'industrie manufacturière.
À Abou Dhabi, Mubadala investit dans des secteurs tels que l'intelligence artificielle et les sciences de la vie et les technologies médicales, tout en prévoyant d'attirer des entreprises proposant de l'électricité durable. Le fonds a été pionnier dans la création d'une société d'investissement dans la région, ce qui a eu un impact significatif sur Wall Street.
Mubadala, qui a investi 700 millions de dollars dans Aquarian Holdings, envisage de vendre une partie de cet investissement et de le proposer à d'autres investisseurs. L'Autorité d'investissement du Qatar, dont les actifs dépassent les 500 milliards de dollars, adopte également une approche plus agressive, exigeant des dispenses de frais et encourageant la formation d'équipes mondiales en mettant l'accent sur la formation locale.
En outre, l'administration Biden a renforcé la surveillance des investissements étrangers pour des raisons de sécurité nationale, ce qui rend les transactions encore plus complexes. BlackRock, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, soutenu en partie par le fonds souverain saoudien, continue d'investir massivement dans la région et a reçu jusqu'à 5 milliards de dollars pour développer son équipe d'investissement à Riyad.
En bref, les fonds souverains du Golfe sont en train de transformer le paysage de l'investissement international, en exigeant des engagements stratégiques plus forts et en adaptant les relations avec les gestionnaires d'actifs à leurs nouvelles priorités économiques et politiques.
