La rébellion des agneaux de Wall Street
C'est un cliché que lorsque les prédateurs de la Bourse de New York sentent le sang d'une victime gravement blessée, ils se jettent dessus jusqu'à ce qu'ils le dévorent sans relâche avec leurs dents. Il s'agit des soi-disant loups de Wall Street, dont on parle abondamment et brutalement dans de nombreux films et séries télévisées. Ces bêtes se sont spécialisées dans la détection des entreprises en retard, dont les produits disparaissent de l'appétit du public en raison de leur obsolescence ou parce qu'elles sont de moins en moins compétitives par rapport à leurs rivales. Comment ? en empruntant les actions de l'entreprise pour les vendre en bourse. Ils supposent, et c'est presque toujours le cas, que la valeur de ces actions va s'effondrer en quelques jours ou même en quelques heures ou minutes, ce qui leur permet de les racheter beaucoup moins cher. Leur bénéfice est la différence entre le prix de vente et le prix d'achat, ce qui leur permet de restituer les actions empruntées. En cours de route, l'entreprise gravement blessée aura dû fermer ou faire faillite, avec les conséquences sociales que cela implique. Cette façon de fonctionner à la baisse est l'une des méthodes préférées de certains des grands fonds d'investissement, un système interdit ou très limité dans des pays comme l'Espagne mais pleinement en vigueur aux États-Unis.
La persistance de cette routine a fait que dans l'imaginaire commun, Wall Street est considéré comme un casino où seuls les joueurs spéculatifs très professionnels gagnent, et comme un symbole de certaines pertes, voire de ruine, pour ceux qui osent s'approcher du rêve de multiplier leurs profits en pariant sur la prospérité à moyen ou long terme de certaines entreprises.
Eh bien, au moins pour une fois, les agneaux de la Bourse de New York ne se sont pas résignés à leur sort en silence, et ont décidé d'affronter les loups. Trois ont été les principales victimes : la société de jeux vidéo GameStop, la chaîne de cinémas AMC et la société de technologie Blackberry. Tous trois étaient il n'y a pas si longtemps des leaders dans leurs secteurs respectifs, mais ils languissaient depuis quelques années face à l'avancée imparable de leurs nouveaux adversaires.
Aucune des trois entreprises n'a annoncé de changement de direction, de révolutions inattendues dans leurs processus de production ou de rachats ou de fusions avec l'un de leurs concurrents géants. Et pourtant, en quelques jours, les actions de GameStop ont augmenté de 400 %, celles d'AMC de près de 300 % et celles de Blackberry de plus de 100 %. Tout cela grâce à plusieurs milliers de petits actionnaires, par le biais d'un forum appelé Reddit, qui parierait non seulement sur l'hypothétique viabilité de ces entreprises mais aussi sur leur avenir prétendument radieux, du moins en apparence.
De grands fonds comme Melvin Capital et Citron Reasearch, dont l'activité est d'autant plus importante que les entreprises s'enfoncent en bourse, ont dû fermer des positions courtes pour contenir l'hémorragie provoquée par la forte hausse des valeurs, alors qu'ils avaient déjà perdu plus de 10 000 millions de dollars en deux jours seulement.
Pour atteindre leurs objectifs, les milliers de petits actionnaires regroupés dans le forum Reddit ont utilisé l'application appelée Robinhood, créée précisément pour faciliter l'accès au marché boursier aux investisseurs individuels, leur permettant d'effectuer leurs transactions gratuitement. Mais le bouleversement a été d'une telle ampleur que la Securities and Exchange Commission (SEC) a forcé Robinhood à limiter le volume des opérations à une volatilité incontrôlable. Une manoeuvre dénoncée par plusieurs membres du Congrès américain, démocrates et républicains, qui menacent de créer une commission d'enquête, comprenant que les limites imposées à Robinhood se heurtent à la libéralité avec laquelle les fonds spéculatifs opèrent.
Les turbulences sur le marché boursier du plus grand centre financier du monde ont également affecté de nombreux autres cours, les fonds d'investissement ayant dû compenser leurs lourdes pertes en vendant des actions d'autres sociétés plus solides. En bref, c'était la première fois qu'il y avait un mouvement tellurique des prix des actions du bas vers le haut et non l'inverse, l'image classique du crash et de l'effondrement se situant dans cette volatilisation de 1929, le point de départ de la Grande Dépression. Elle rompt également avec l'inertie d'action de nombreux grands fonds, et donne un peu d'espoir aux petits actionnaires, perpétuels payeurs de tous les partis.
Il reste aussi pour l'histoire le fait que parmi les animateurs de ce petit grand cataclysme se trouvait aussi Elon Musk, fondateur de Tesla et contestant à Jeff Bezos la primauté des plus riches du monde. Sa poussée à la montée fulgurante des actions GameStop ou AMC a certes augmenté ses profits, mais le cœur de sa bataille a été de donner un coup financier aux fonds baissiers qui parient sur la ruine des autres. Tout sera sans doute redirigé, mais c'est un avertissement que les jours du "capitalisme de casino" sont comptés.