Le chiffre d'affaires et l'EBIT d'Indra continuent de croître à deux chiffres au cours des neuf premiers mois de l'année
Les revenus et l'EBIT d'Indra continuent de croître à deux chiffres au cours des neuf premiers mois de l'année.
Les revenus ont augmenté de 12 % au cours des neuf premiers mois de l'année, avec une accélération significative des revenus de la Défense au troisième trimestre, enregistrant une augmentation de 39 % par rapport au troisième trimestre 2022.
Les prises de commandes nettes ont augmenté et les revenus du 3e trimestre 23 ont connu une croissance à deux chiffres par rapport au 3e trimestre 22. L'EBIT déclaré pour les neuf premiers mois de 2023 a également augmenté de 12 % par rapport à la même période en 2022.
Selon Marc Murtra, PDG d'Indra : "Nous sommes conscients et avons internalisé les changements perturbateurs à venir dans l'espace technologique et nous nous préparons à faire face à cette nouvelle ère. Nous procédons déjà à des changements clés et nous nous concentrons stratégiquement sur les segments à plus forte valeur et à plus forte croissance".
Commentant les résultats financiers, le PDG d'Indra, José Vicente de los Mozos, a déclaré : "Nous devons nous féliciter de nos résultats pour les neuf premiers mois de l'année. Les données montrent que nous continuons à croître de manière rentable et durable, tout en renforçant notre leadership technologique. Cela nous permettra d'aller de l'avant dans la transformation d'Indra, qui culminera avec le plan stratégique Leading the Future. Je suis très satisfait de la dynamique de construction du plan, ainsi que de la contribution des équipes à ce plan. Nous aurons l'occasion de le présenter au cours du premier trimestre de l'année et ce sera une nouvelle étape pour Indra".
Chiffres clés
Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2023 a augmenté de 13 % en monnaie locale (12 % en termes déclarés) par rapport à la même période de l'année précédente.
- Les revenus de la division Transport & Défense ont augmenté de 18 % en monnaie locale, en raison de la forte progression de la division Défense & Sécurité (29 % en monnaie locale) et de la contribution accrue des projets FCAS et Eurofighter, ainsi que de la division Trafic aérien (25 % en monnaie locale), avec une activité solide dans toutes les zones géographiques, en particulier en Espagne, en Belgique, au Panama, aux États-Unis, en Inde et en Chine. En revanche, le chiffre d'affaires de la division Transport a baissé de 7 % en raison du ralentissement en Espagne (avec une contribution importante du projet interurbain T-Mobilitat au cours de la même période de 2022) et dans la zone AMEA, où la contribution des projets de billetterie et de systèmes de contrôle en Égypte au cours des neuf premiers mois de 2022 est digne d'être soulignée.
- Le chiffre d'affaires de la division Minsait a augmenté de 11 % en monnaie locale et tous ses marchés verticaux ont enregistré des hausses. Il convient de noter la croissance à deux chiffres des services financiers (15 % en monnaie locale), principalement due à la contribution inorganique de la société chilienne Nexus, spécialisée dans les systèmes de paiement, ainsi que l'excellente performance commerciale au Mexique et en Espagne, et de l'énergie et de l'industrie (14 % en monnaie locale), avec des augmentations dans toutes les régions, en particulier dans les secteurs de l'énergie et de la vente au détail. Il convient également de noter la performance du secteur des administrations publiques et des soins de santé (8 % en monnaie locale), avec des augmentations dans toutes les régions à l'exception de la région AMEA (en raison de l'impact du projet d'élections en Angola, qui a été exécuté au cours de la même période de l'année précédente). Si l'on exclut le projet électoral, le chiffre d'affaires aurait augmenté de 20 % en termes réels. Le chiffre d'affaires du secteur des télécommunications et des médias a légèrement augmenté (0,4 % en monnaie locale).
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2023 a augmenté de 16 % en monnaie locale (13 % en termes déclarés) :
- Le chiffre d'affaires de Transport & Défense a augmenté de 30 % en monnaie locale, grâce à des augmentations globales de 39 % pour Défense & Sécurité et de 35 % pour Trafic aérien. En outre, le secteur Transport a progressé de 6 %.
- Le chiffre d'affaires de Minsait a augmenté de 10 % en monnaie locale, avec une croissance dans tous les secteurs verticaux, à l'exception de Telecom & Media, qui a légèrement baissé (2 % en monnaie locale). Des augmentations significatives à deux chiffres ont été observées dans les services financiers (14 % en monnaie locale) et l'énergie et l'industrie (11 % en monnaie locale), ainsi que dans les administrations publiques et la santé (9 % en monnaie locale), qui ont compensé la contribution du projet d'élections en Angola exécuté au troisième trimestre de 2022 (46 millions d'euros). Sans l'activité Élections, le chiffre d'affaires du segment Administrations publiques et santé aurait augmenté de 25 % en données publiées.
Les changes réduisent le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2023 de 36 M€, principalement en raison de la dépréciation des devises dans les Amériques (Argentine et Colombie) et dans la zone AMEA (principalement les Philippines, l'Australie, la Chine et l'Inde). Les taux de change ont réduit le chiffre de 27 millions d'euros au cours du trimestre, principalement en raison de la dépréciation du peso argentin.
Le chiffre d'affaires organique des neuf premiers mois de 2023 (hors contribution inorganique des acquisitions et effet de change) a augmenté de 11 %. Par division, Transport & Defence a enregistré une croissance organique totale de 17 %, tandis que Minsait a progressé de 8 %. Le chiffre d'affaires organique du troisième trimestre de l'année a augmenté de 13 %, avec une hausse de 28 % pour la division Transport & Défense et de 6 % pour la division Minsait.
Le chiffre d'affaires par pays a connu une croissance à deux chiffres dans les Amériques (31 % en monnaie locale, 22 % du chiffre d'affaires total), en Europe (25 % en monnaie locale, 19 % du chiffre d'affaires total) et en Espagne (12 %, 50 % du chiffre d'affaires total). En revanche, la région AMEA est la seule où les revenus ont diminué (22 % en monnaie locale, 9 % du chiffre d'affaires total).
Le carnet de commandes atteint un niveau record
Le carnet de commandes a retrouvé des niveaux record en septembre 2023, s'établissant à 6 974 millions d'euros et affichant une augmentation de 17% en termes déclarés par rapport à la même période de 2022. Le carnet de commandes de la division Transport et Défense s'élève à 4 785 M€ et progresse de 16 % en glissement annuel, tandis que Défense et Sécurité accumule un carnet de commandes de 3 045 M€. Le carnet de commandes de Minsait s'élève à 2 189 M€, soit 18 % de plus qu'au cours des neuf premiers mois de 2022. Le ratio carnet de commandes/chiffre d'affaires pour les douze derniers mois était de 1,67x, en hausse par rapport à 1,61x pour les mêmes mois de l'année précédente.
Les prises de commandes nettes ont augmenté de 12 % en monnaie locale (10 % en termes déclarés) :
- De janvier à septembre, les prises de commandes du secteur Transport & Défense ont augmenté de 7 % en monnaie locale, grâce à la croissance du secteur Trafic aérien (14 % en monnaie locale), grâce aux projets ATM au Honduras et en Belgique, et à la progression du secteur Défense & Sécurité (7 % en monnaie locale), notamment en Espagne (pour le solde du projet FCAS Phase 1B, le projet Eurofighter Falcon et les systèmes d'identification et d'autoprotection pour le F-18) et dans la région AMEA (systèmes de défense aérienne au Rwanda).
- Au cours de la même période, les prises de commandes de Minsait ont augmenté de 15 % en monnaie locale, dans un contexte de forte demande de la part des clients, tous les secteurs verticaux enregistrant une croissance à deux chiffres (énergie et industrie 16 %, administrations publiques et soins de santé 15 %, télécommunications et médias 15 % et services financiers 14 %). La croissance dans le secteur des administrations publiques et des soins de santé a été significative, car elle a compensé les prises de commandes élevées enregistrées au cours des neuf premiers mois de 2022 en raison du projet d'élections en Angola.
Autres variables pertinentes
L'EBITDA publié pour la période janvier-septembre 2023 s'élève à 305 M€, contre 282 M€ pour la même période de 2022, soit une croissance de 8 %, ce qui équivaut à une marge d'EBITDA de 10,1 % cette année et de 10,5 % pour la même période de 2022. Pour le seul troisième trimestre, l'EBITDA s'est élevé à 116 M€ contre 108 M€ au 3e trimestre 22 (soit une marge d'EBITDA de 11,6 % contre 12,2 %).
La Marge Opérationnelle des neuf premiers mois s'élève à 269 M€ contre 243 M€ sur la même période de 2022, constituant une rentabilité pratiquement inchangée par rapport à l'année précédente : 8,9% aux 9M23 et 9% aux 9M22. Sur le trimestre, la Marge Opérationnelle s'établit à 102 M€ contre 93 M€ sur les mêmes mois de 2022 (équivalent à une marge de 10,2% vs 10,5%).
- Sur les neuf premiers mois de 2023, la Marge Opérationnelle de la division Transport et Défense s'élève à 131 M€ contre 105 M€ sur la même période de l'année précédente, soit l'équivalent d'une marge de 13,0 % contre 12,2 % précédemment. Cette amélioration est due à la rentabilité accrue des activités de défense et de sécurité et du trafic aérien. La marge opérationnelle pour le troisième trimestre s'est élevée à 55 M€, contre 40 M€ pour la même période de l'année précédente, soit une marge de 15,9 % contre 14,7 %.
- La Marge Opérationnelle de la division Minsait de janvier à septembre 2023 s'élève à 138 M€ contre 137 M€ sur les mêmes mois de 2022, soit une marge de 6,9% sur cette période et une marge de 7,5% sur la même période de 2022. Cette baisse de rentabilité est principalement due à la contribution du projet d'élections en Angola entrepris l'année dernière. Pour le seul trimestre, la marge opérationnelle s'est établie à 47 M€ contre 53 M€ au troisième trimestre 2022, soit une marge de 7,2 % contre 8,6 %, également en raison de la contribution du projet des élections en Angola entrepris au cours de la période considérée.
L'EBIT enregistré au cours des trois premiers trimestres de 2023 s'élève à 228 M€ par rapport à la même période de 2022 (204 M€), un chiffre en hausse de 12 % en données brutes et équivalent à une marge de 7,6 % sur les deux périodes. Cependant, en glissement trimestriel, l'EBIT rapporté s'est élevé à 89 M€ contre 81 M€, constituant une marge d'EBIT de 8,9 % contre 9,1 % au 3T22 :
- La marge d'EBIT de Transport & Défense pour les neuf premiers mois s'est élevée à 12,1%, contre 11,3% au 9M22. La marge EBIT s'est élevée à 15,3% au cours du trimestre, contre 13,7% au 3T22.
- La marge EBIT de Minsait a été de 5,3 %, contre 5,8 % pour la même période de 2022. Sur une base trimestrielle, elle s'est établie à 5,5%, contre 7,1% au 3T22.
Le bénéfice net s'est élevé à 146 M€ de janvier à septembre 2023, contre 116 M€ au cours de la même phase de 2022, reflétant une augmentation de 26%.
Le flux de trésorerie disponible au cours des neuf premiers mois s'élève à 117 M€, contre 54 M€ au cours de la même période de 2022. La génération de trésorerie au cours du trimestre s'est élevée à 63 M€, contre 30 M€ au 3ème trimestre 2022.
Enfin, la dette nette s'élève à 233 M€ en septembre 2023, contre 220 M€ en septembre 2022 et 43 M€ en décembre 2022. Le ratio Dette nette/EBITDATM (hors impact de la norme IFRS 16 et de la provision pour plan immobilier) s'établit à 0,6x en septembre 2023, soit le même ratio qu'en septembre 2022 et à comparer au chiffre de 0,1x en décembre 2022. Cette augmentation de la Dette Nette par rapport à décembre s'explique principalement par les paiements des sociétés acquises (dont 175 M€ pour l'achat de 9,5 % d'ITP Aero et 45 M€ pour l'acquisition de la division Selex d'ATM aux États-Unis), ainsi que par le paiement du dividende de juillet (44 M€) imputé sur les résultats de 2022.
Objectifs pour 2023
- Chiffre d'affaires en monnaie locale : supérieur à 4,15 milliards d'euros.
- EBIT déclaré : supérieur à 325 millions d'euros.
- Flux de trésorerie disponible déclaré : supérieur à 210 millions d'euros.
