Iberdrola rouvre le marché des obligations hybrides avec une émission de 700 millions d'euros
Iberdrola rouvre le marché des obligations hybrides en Europe avec une émission obligataire de 700 millions d'euros, comme indiqué à la Commission espagnole des valeurs mobilières et des échanges (CNMV).
L'émission est perpétuelle, mais elle est assortie d'une option de rachat dans 7 ans. Le coupon a été fixé à 4,871 %. Il s'agit de l'opération hybride la plus compétitive des 12 derniers mois.
La demande enregistrée a reflété le fort intérêt des investisseurs à revenu fixe pour Iberdrola, atteignant 3,4 milliards d'euros, soit plus de 4,8 fois l'offre. Cela a été possible grâce à la participation de plus de 200 investisseurs internationaux qualifiés, principalement d'Europe et du Royaume-Uni.
Le volume de la demande et les conditions fixées démontrent une fois de plus la grande confiance du marché et des investisseurs dans la solidité et la solvabilité des activités et des plans de croissance du Groupe. Cette opération servira à refinancer les 700 millions d'euros émis en 2018, dont le rachat interviendra prochainement, maintenant ainsi le volume hybride de la société stable à 8,25 milliards d'euros. Les fonds levés serviront donc à refinancer les mêmes actifs renouvelables que ceux financés par l'opération réalisée en 2018. Il n'y a pas eu d'émission d'obligations hybrides sur l'Euromarché depuis deux mois.
La société a profité de l'amélioration des taux d'intérêt et des écarts de crédit depuis la fin de l'année dernière, ce qui lui a permis d'obtenir de meilleures conditions financières que celles qui existaient au second semestre 2023, lorsque l'environnement de marché était beaucoup plus volatil. La flexibilité d'Iberdrola pour refinancer cette opération, ainsi qu'une lecture appropriée du marché, y ont contribué.
Les obligations hybrides comptent pour 50 % du capital, conformément à la méthodologie des principales agences de notation, de sorte que cette opération contribue à maintenir les notations de crédit du groupe. La dernière émission de ce type de dette par Iberdrola a eu lieu en janvier 2023.
Huit grandes banques internationales ont participé au placement : JP Morgan, Barclays, Crédit Agricole, BBVA, Natwest, Deutsche Bank, Caixabank et Royal Bank of Canada, ce qui a facilité l'accès aux investisseurs.
Confiance internationale
La confiance des investisseurs dans Iberdrola est constante. En effet, fin décembre, l'entreprise a signé la plus grande ligne de crédit de son histoire, d'un montant de 5 300 millions d'euros, avec 33 banques internationales. Le coût de cette opération se situe aux niveaux les plus compétitifs pour Iberdrola, avec des prix similaires à ceux de 2019, et l'opération a été sursouscrite de plus de 40 %, ce qui démontre l'engagement fort des banques envers la première compagnie d'électricité d'Europe en termes de capitalisation et la deuxième au monde.
Elle a également étendu son partenariat avec la Banque mondiale en accordant un prêt vert de 300 millions d'euros pour des projets d'énergie renouvelable dans des pays dépendant de combustibles fossiles comme le charbon, notamment le Maroc, la Pologne et le Viêt Nam.
Leader mondial de la finance durable et verte
Iberdrola s'est imposé comme une référence mondiale en matière de financement durable, étant le premier groupe privé au monde à émettre des obligations vertes, après avoir été la première entreprise espagnole à émettre une obligation de ces caractéristiques en 2014. Le groupe a actuellement plus de 20 000 millions d'euros d'obligations vertes en circulation.
Sur le marché bancaire, la société a également signé en 2016 le premier prêt vert pour une entreprise énergétique, d'un montant de 500 millions d'euros. Cette opération a été suivie de plusieurs opérations de prêt et de lignes de crédit liées à des critères de durabilité.
Cette stratégie financière complète et renforce le plan d'investissement historique lancé par l'entreprise en novembre 2022, dans lequel elle a annoncé un investissement de 47 milliards d'euros entre 2023 et 2025. Ce plan vise à stimuler la décarbonisation de l'économie et à laisser de côté les combustibles fossiles, en donnant une forte impulsion aux réseaux électriques et aux énergies renouvelables. Iberdrola mettra à jour cette feuille de route le 21 mars lors d'une nouvelle édition de son Capital Markets Day.
