China puja por 40.000 millones de dólares en la emisión de bonos
China, que recientemente desveló planes para impulsar su economía, ha recibido más de 40.000 millones de dólares de ofertas para su primera emisión de bonos en dólares desde 2021, tal y como revela Bloomberg.
Esta cifra es 20 veces superior a la de los bonos ofertados, y es una de las razones por las que los diferenciales se estrecharon durante la venta. El medio estadounidense calcula que el país recaudará 2.000 millones de dólares en títulos a tres y cinco años a uno y tres puntos básicos, respectivamente, sobre los bonos del Tesoro estadounidense. Inicialmente se comercializaron con diferenciales de unos 25 y 30 puntos básicos.
Aunque los bonos están a disposición de los inversores de todo el mundo, la semana pasada se anunció que se venderán en Arabia Saudí, un lugar poco habitual, ya que normalmente se elige ciudades como Londres, Nueva York y Hong Kong para este tipo de transacciones.
La elección del Reino saudí se produce en medio de los esfuerzos por impulsar los lazos económicos, como la duplicación de las inversiones en Arabia Saudí por parte del mayor productor de acero de China.
"Está en consonancia con las crecientes conexiones entre los dos países”, señaló Ting Meng, estratega de crédito para Asia del Australia & New Zealand Banking Group. “El bono tiene el mismo formato que los anteriores, pero podría haber más inversores de Oriente Medio. El precio final podría ser plano o incluso negativo con respecto a los bonos del Tesoro estadounidense”, añadió.
Según un documento anterior de oferta de bonos consultado por Bloomberg, la deuda se negociará en el Nasdaq de Dubai y cotizará en la bolsa de Hong Kong.
China vendió 2.000 millones de euros (2.100 millones de dólares) en pagarés en París en septiembre, su primera venta de bonos denominados en euros en tres años. La semana pasada, el Ministerio de Finanzas anunció un programa de rescate de 1,4 billones de dólares para los gobiernos locales agobiados por la deuda, aunque no logró estimular la demanda interna.
Bank of China, Bank of Communications, Agricultural Bank of China, BofA Securities, China Construction Bank, China International Capital Corporation, Citigroup, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, First Abu Dhabi Bank, Goldman Sachs (Asia) L.L.C., HSBC, ICBC, J.P. Morgan, Mizuho y Standard Chartered Bank organizan la venta.
