Los bancos estatales turcos se lanzan al rescate de la lira
Los bancos estatales turcos se lanzan al rescate de la lira, según ha podido comprobar la agencia Reuters. Con el objetivo de apoyar a la moneda local, las entidades han duplicado sus posiciones en corto de divisas hasta los 8.300 millones de dólares para reflotar a la moneda local. Es la mayor operación de este estilo que se ha llevado a cabo en años, según confirman fuentes bancarias y datos de la industria consultados por Reuters.
Esta enorme inversión en dólares de los bancos estatales se suma a los más de 90.000 millones de dólares que el Banco Central ha utilizado desde el año pasado para apoyar a la moneda local, según las estimaciones de los banqueros, por un total de 100.000 millones de dólares utilizados para apoyar la moneda turca.
La lira se ha visto muy perjudicada por la presión a la baja debido la caída de los tipos de interés durante el último año para apoyar el crecimiento económico y militar las consecuencias del coronavirus. Los prestamistas estatales han vendido con frecuencia dólares prestados por el banco central para estabilizar la moneda, pero, salvo alguna excepción, siempre han mantenido una posición neta neutral en materia de divisas desde la crisis financiera de Turquía que tuvo lugar a principios del año 2000.
Esto ha cambiado desde mediados de diciembre, desde que se embarcaron en la mayor operación de posiciones en corto en divisas en al menos cinco años, alcanzando una posición corta neta de 4.300 millones de dólares el 22 de mayo y casi duplicando esa cantidad el 3 de julio. Las tres entidades que más se han implicado en en estas compras a corto son Halkbank, Vakifbank y Ziraat Bank.
Estas posiciones en corto podrían exponer a los bancos a pérdidas si la lira cae repentinamente. No está claro si los bancos estatales tienen reservas para minimizar este riesgo. Por el contrario, los bancos privados acumulan 4.100 millones de dólares en moneda extranjera, según las cifras del regulador.
El gran aumento de la posición corta en divisas de los bancos estatales ha coincidido con una mayor estabilidad de la lira, que se ha mantenido sin fluctuaciones desde mediados de junio. "Sospecho que los bancos estatales están echando una mano ya que las reservas de dólares del Banco Central están casi agotadas", ha asegurado una fuente bancaria turca de alto nivel en declaraciones a la agencia Reuters.
Se calcula que el banco central ha vendido alrededor de 60.000 millones de dólares de reservas de dólares este año, además de los 32.000 millones del año pasado, mientras que la exposición combinada de las posiciones cortas en divisas de los bancos estatales que aceptan depósitos fue de más del 25% de sus reservas, ha explicado una fuente bancaria en declaraciones a la agencia Reuters.
Los datos del banco central muestran que las reservas se han recuperado ligeramente hasta los 51.000 millones de dólares el 3 de julio, el día en que el regulador bancario informó de las mayores posiciones en corto de los bancos estatales. Las intervenciones de los bancos estatales y la disminución de las reservas del banco central aumentan la preocupación de los inversores por las reservas de divisas de Turquía. Las obligaciones de la deuda externa para los próximos 12 meses son de casi 165.000 millones de dólares y el país cada vez tienen menos reservas para hacer frente a sus compromisos
A pesar de haber perdido alrededor del 13% de su valor en lo que va de año, la lira continúa siendo una de las monedas más fuertes en los mercados emergentes. Mantener la lira como moneda de exportación competitiva y estable ha sido uno de los objetivos de Ankara en los últimos años. El ministro de Finanzas, Berat Albayrak, explicó en mayo que le Banco Central se reservaba el derecho de intervenir para mantener la estabilidad de la moneda. El Gobernador del Banco Central, Murat Uysal, aseguró en abril que las reservas habían fluctuado como consecuencia de las circunstancias extraordinarias de la pandemia.
Las reservas brutas del Banco Central cayeron de los 81.000 millones de dólares a principios de año a 49.000 a millones a mediados de mayo, justo en el momento en el que los bancos estatales empezaron a aumentar sus posiciones cortas en divisas, según han informado tres fuentes bancarias y el regulador bancario a la agencia Reuters.
